Trader en combinant l’analyse fondamentale et technique

Analyse technique ou analyse fondamentale ? Pourquoi choisir quand on peut (et on doit) joindre les deux ?

La combinaison des indications révélées par l’analyse fondamentale avec celle mise en évidence par l’analyse technique est le meilleur moyen de trader des stratégies avantageuses d’investissement. D’une part, l’analyse fondamentale permet de dépister les facteurs économiques qui vont faire évoluer les marchés et de l’autre, l’analyse technique  permet d’établir un plan de trading précis et détaillé qui vous permettra de prévoir quand et où investir votre argent.

L’analyse fondamentale débute avec
l’étude du calendrier économique

La première étape de l’analyse fondamentale est d’obtenir une vue d’ensemble des événements économiques à venir à l’aide du calendrier économique des marchés.  Il est toujours préférable de procéder à votre analyse fondamentale en  début de  semaine, en vous attardant sur les principaux événements programmés au cours de celle-ci : annonces de résultats économiques, rapports, déclarations officielles… Vous pouvez alors choisir de concentrer votre attention sur telle ou telle monnaie ou valeurs boursières susceptibles de réagir en conséquence de ces évènements économiques.

La première étape consiste à filtrer les événements les moins significatifs.  Sur le calendrier économique, la plupart des événements sont classés selon trois niveaux d’importance : haut, moyen et faible. Malgré cette classification, il arrive que certains  événements considérés objectivement comme quasi insignifiants le deviennent pour certains marchés.

L’étape suivante consiste à se concentrer sur les paires de devises qui vous intéressent en particulier. Par exemple, si c’est la paire EUR/USD qui fait l’objet de votre attention, mettez en valeur l’ensemble des informations qui concernent d’une manière ou d’une autre la zone euro et les États-Unis : PIB, IPC, taux d’intérêts de la Banque Centrale, balance commerciale, taux de l’emploi etc.

En résumé :

  • Planifiez toujours vos transactions au cours du week end, en commençant par le  calendrier économique hebdomadaire.
  • Mettez en évidence les événements en fonction de leur incidence supposée sur les marchés.
  • Focalisez votre attention sur les paires de devises qui vous intéressent et assurez-vous qu’aucun événement ne puisse perturber votre stratégie d’investissement.
  • Prenez note de l’heure exacte des évènements, selon votre cadran local.

 

Graphiques pour optimiser l’analyse fondamentale

L’étape suivante consiste à s’intéresser aux graphiques. Commencez votre analyse sur une échelle hebdomadaire et recoupez petit à petit l’affichage. Généralement, les chandeliers et les points de confluence sur un laps de temps  hebdomadaire et quotidien vous donneront une vue d’ensemble des tendances des prix et vous permettront d’anticiper certaines éventualités de retournement de situation.

L’étape suivante consiste à tracer des niveaux de support et de résistance déterminant l’emplacement où la courbe des prix a de forte chance de changer de trajectoire.

Quelles sont les attentes du marché ?

L’étape suivante, qui est l’étape finale et décisive, est de comprendre quelles sont les  attentes du marché. La meilleure façon de recueillir ces informations est de lire les  articles connexes dans les médias financiers et économiques, imprimés ou en ligne. En général, plus un événement est considéré comme important, plus tôt il fait les titres de la presse spécialisée. La collecte de ces informations est critique car elle montre  l’agencement des marchés vis-à-vis de cette actualité décisive.

Par exemple, si le PIB américain est censé enregistrer une hausse trimestrielle de 0,90%  et que les marchés sont supposés réagir d’une certaine façon à cette augmentation, l’annonce d’un résultat définitif plus haut ou plus bas que l’estimation a de forte chance de se reporter sur les marchés et changer le cours de ceux-ci.

Analyse fondamentale : exemple
concret

Maintenant que vous disposez des informations nécessaires, l’étape suivante consiste à  attendre que l’événement se produise. Plutôt que de réagir immédiatement à l’annonce du résultat, il est préférable d’attendre un certain temps avant d’opérer instinctivement.  Si vous vous rendez compte que les prix chutent au niveau du support  mais que la  tendance devient finalement positive, des positions haussières sont préférables et vice-versa, si les prix grimpent au-delà des niveaux de la résistance. Quoi qu’il en soit, avant de prendre position sur cet actif, vérifiez toujours qu’il n’y ait pas d’événements supplémentaires qui pourraient changer la donne.

EUR/USD – Calendrier économique pour la semaine du 15 au 19 février 2016
EUR/USD – Calendrier économique pour la semaine du 15 au 19 février 2016

L’image ci-dessus montre une liste d’événements économiques qui se rapportent à l’euro et au dollar tout au long d’une semaine de trading. Il est possible de faire le tri du nombre de données en augmentant le niveau de filtrage du calendrier et ainsi, ne laisser apparaitre que les événements dont la portée sera la plus sensible.

Le même calendrier économique, filtré davantage
Le même calendrier économique, filtré davantage

Le calendrier en question annonce un discours du Président de la BCE, Mario Draghi, un rapport sur l’Indice des Prix à la Production (IPP) des États-Unis, les derniers procès-verbaux du FOMC et enfin, des données sur l’inflation américaine.

Le graphique qui suit montre comment trader sur le marché de la paire EUR/USD, tout en se basant sur un support et une résistance déterminés à l’aide de l’analyse technique  combinée à l’analyse fondamentale référentielle de ce même instrument boursier.

 

EURUSD – Analyse fondamentale et technique juxtaposée
EURUSD – Analyse fondamentale et technique juxtaposée

Une fois les niveaux de support et de résistance tracés, on constate que la tendance de la paire EUR/USD a pris une trajectoire négative à la suite des commentaires pacifistes du Président de la BCE.

Peu de temps après, on s’aperçoit que l’IPP américain a dépassé les estimations, s’élevant  à 0,10 %, ce qui a causé un affaiblissement supplémentaire de l’euro par rapport au dollar.

Le procès-verbal de la réunion du FOMC a entrainé une reprise légère des cours mais trop tardive. En effet, la paire EUR/USD a déjà chuté en-dessous du niveau de support situé  à 1.1107.

Quand les données de l’IPC américains ont été publiées plus tard vendredi, la paire a déjà traversé le support, s’est redressée sur un court laps de temps, pour reculer de nouveau en direction d’un niveau de support inférieur, situé près de 1.0949 – 1.0932.

L’exemple ci-dessus montre comment l’analyse fondamentale peut contribuer non seulement à l’élucidation des différentes fluctuations des marchés, mais aussi à renforcer votre sentiment de confiance vis-à-vis de votre stratégie de trading basée sur l’étude technique des graphiques.